Нижняя граница премии опциона колл. Нижняя граница премии европейского опциона пут

нижняя граница премии опциона колл

Домашний очаг

Нижняя граница премии европейского опциона колл Нижняя граница премии европейского опциона колл на акции, по которым не выплачиваются дивиденды, составляет: Аналогичное выражение для непрерывно начисляемого процента имеет вид: Если в конце периода Т цена спот акции меньше или равна цене исполнения, то опцион колл не исполняется, и стоимость первого портфеля равна X.

Второй портфель состоит из акции.

нижняя граница премии опциона колл

Так как в этот момент времени стоимость акции в момент окон чания контрактато стоимость первого портфеля больше или равна стоимости второго портфеля. В конце периода Т цена первого портфеля равна или больше цены второго портфеля.

Поэтому можно записать: Если премия опциона колл меньше отмеченной величины, можно совершить арбитражную операцию.

нижняя граница премии опциона колл

Цена спот акции руб. Предположим, что фактическая цена опциона меньше нижнеи границы нижняя граница премии опциона колл равна 14 руб.

Границы премии опционов, в основе которых лежат акции, не выплачивающие дивиденты

Арбитражер занимает акцию 2, продает ее за руб. В результате данной операции он получает 96 руб. В конце периода он получает по счету сумму: Его прибыль составит: Если цена акции будет меньше руб.

нижняя граница премии опциона колл

Представим алгоритм рассуждений арбитражера в общей форме. Условие, не допускающее арбитраж, соответствует выражению 7. Следовательно, арбитраж возможен, если сложилась ситуация: Неравенство 7.

  • ГРАНИЦЫ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ НА АКЦИИ, ПО КОТОРЫМ ВЫПЛАЧИВАЮТСЯ
  • Бинарная опциона вход
  • Границы премии опционов, в основе которых лежат акции, не выплачивающие дивиденты
  • Опцион на покупку доли в ооо образец

Второй портфель дороже первого, поэтому его следует продать. Покупку актива показывают знаком плюс, продажу - знаком минус.

Продажа опциона RI 95000 с прикрытием

Так как второй портфель продается, то это запишем как: Оставшиеся средства он размещает на депозит на время Т под ставку г, Чтобы лучше понять результат данного алгоритма, представим выражение 7. Выражение 7.

нижняя граница премии опциона колл

Знак минус перед S говорит о том, что следует продать акцию. Знак плюс перед Выражение 7. Таким образом, если арбитражер продаст акцию и купит опцион, то у него останется сумма денег равная приведенной стоимости цены исполнения. Нижняя граница премии опциона колл ее на депозите на время Т под ставку г, он получит в конце этого периода сумму равную цене исполнения. В такой ситуации арбитраж невозможен.

Границы премии опционов, в основе которых лежат акции, не выплачивающие дивиденты а Стоимость американского и европейского опционов колл к моменту истечения срока действия контрактов Пример 1. Перед моментом истечения контракта цена опциона меньше его внутренней стоимости и равна 5 долл. Арбитражер поступит следующим образом: Прибыль вкладчика составит 5 долл. Верхняя граница премии опциона колл в любой момент времени действия контракта не должна быть больше цены спот акции, то есть:

Однако, если: Разместив данные средства на депозите на время Т под ставку г, он получит в конце периода сумму, превышающую цену исполнения. Это превышение и образует арбитражную прибыль.

нижняя граница премии опциона колл

Еще по теме