Определить цену опциона

Ценообразование опционов

Лучшие биржевые брокеры Ковни Ш.

Модель Блэка — Шоулза

Стратегии хеджирования Цель данной книги — дать читателю представление об инструментах и стратегиях хеджирования. Рассматриваются контракты на государственные ценные бумаги, валютные и процентные фьючерсы, опционы. Особое внимание уделяется новым инструментам — свопам и опционам на своп.

Даются многочисленные практические рекомендации и приводятся описания контрактов крупнейших бирж мира.

Что такое цена опциона

Какой брокер лучше? Блэк Black и М. Шолес Scholes изложили модель определения цены опционов, которую сейчас принято определить цену опциона классической.

Семь допущений теории[ править править код ] Чтобы вывести свою модель ценообразования опционовБлэк и Шоулз сделали следующие предположения: Торговля ценными бумагами базовым активом ведется непрерывно, и поведение их цены подчиняется модели геометрического броуновского движения с известными параметрами в частности, эти параметры являются постоянными в течение всего срока действия опциона. По базисному активу опциона дивиденды не выплачиваются в течение всего срока действия опциона.

Существует несколько вариантов этой модели. В нижеследующем варианте исходная модель Блэка-Шолеса, разработанная для определения цены опционов на обыкновенные акции, представлена для процентных опционов, которые предусматривают физическую поставку базисного актива.

Модели определения цены опционов

Цена опционов колл равна: Изменчивость цены волатильность обычно определяется как среднеквадратичное отклонение ежегодных изменений цены базисного инструмента в расчете на год.

Тем не менее, цена опционов часто определяется на основе внутренней волатильности.

определить цену опциона

Волатильность можно прогнозировать, исходя из текущей рыночной цены опционов. Дилер может считать собственные ожидания в отношении изменчивости цены более полезными, чем оценки волатильности, полученные по теоретическим данным.

Далее разберем, что влияет на цену опциона

Знаете ли Вы, что: Цена определить цену опциона, полученная из приведенной выше формулы, имеет ту же единицу измерения, что и цена базисного инструмента.

Так, например, для базисного инструмента с процентной ставкой определить цену опциона 3-месячному депозиту цена опциона будет также выражена в проценте годовых за 3 месяца. Данная величина в процентах пересчитывается в денежный эквивалент премии опциона если модель Блэка-Шолеса используется для валютных опционов, то появляются два параметра процентной ставки — по одному для каждой валюты. Каждая переменная в формуле определения цены оказывает определить цену опциона влияние на цену опциона.

Модель определения цены опционов Блэка-Шолеса

Основное влияние оказывает увеличение срока истечения опциона и изменчивости цены, что приводит к удорожанию опциона. Рост цены базисного инструмента например, процентной ставки в случае процентных опционов сделает опционы колл право на заем более дорогими, а опционы пут право на предоставление займанапротив, более дешевыми.

бездепозитный бонус на опционы без верификации названия бинарных опционов

Чем ниже цена исполнения или ставка, тем более дорогим является опцион колл и менее дорогим — пут. Эти свойства являются общими для всех контрактов на опционы, независимо от их вида.

торговля опционами сбербанк стратегия коробка на опционах

Тем не менее, степень чувствительности будет различной. Графики, представленные на рис. Эти опционы также продают в надежде выкупить позже, полагая, что цена базисного инструмента или останется неизменной, или изменится не намного.

Еще по теме